Para mensurar os riscos em realizar um investimento é preciso avaliar as incertezas relativas às operações financeiras dentro da empresa, observando a atualidade da gestão do fluxo de caixa e a alocação de recursos necessários para novos investimentos.
Mensurar os riscos de um investimento permite tomar a decisão mais adequada para evitar qualquer tipo de prejuízo ou estabelecer condições para reduzir os impactos do investimento sobre os demais compromissos empresariais.
Para fazer a mensuração dos riscos de novos investimentos é necessário analisar todas as possibilidades de eventos que possam prejudicar ou impedir a completa realização do investimento, aplicando métodos estatísticos de contabilidade.
Entendendo o que são riscos em um investimento
Os riscos em um investimento mantêm relação direta com as operações financeiras da empresa, podendo ser classificados como riscos gerado pela falta de administração ou por aqueles ligados a retorno abaixo do projetado nos investimentos e nas operações financeiras ou comerciais.
Entre os riscos apresentados pela empresa podemos destacar:
- Falta de uma administração financeira correta;
- Comprometimento elevado das contas a pagar;
- Fatores externos como taxas de juros e variações de câmbio;
- Investimentos ou operações com maior grau de incerteza sobre o retorno;
- Falta de informações suficientes para a tomada de decisões.
Para mensurar os riscos em um investimento, podemos dividi-los em risco de mercado, risco de liquidez, risco operacional e risco de crédito.
O que são os riscos de mercado?
Os riscos de mercado são aqueles gerados pela oscilação de preços e de cotações, ou seja, pela variação de valores de compra, principalmente quando a empresa importa matérias primas e insumos e revende o produto final no mercado interno.
Os riscos de mercado podem trazer prejuízos por ocasião de uma grande elevação na moeda internacional, afetando a capacidade de efetuar os devidos pagamentos aos fornecedores.
O que são os riscos de liquidez?
Os riscos de mercado podem ser um dos causadores do risco de liquidez da empresa, quando ela não consegue pagar seus compromissos. Uma de suas causas é a má gestão do fluxo de caixa.
Quando a empresa não prevê suas entradas para efetuar pagamentos, pode não conseguir ter disponibilidade de valores nos seus vencimentos.
O que são os riscos operacionais?
Os riscos operacionais são valores perdidos por falhas provocadas por diversos motivos, seja por empregados, por sistemas ou processos ou por eventos externos que possam afetar as operações da empresa.
Problemas como paradas de equipamentos, sistemas obsoletos ou falta de qualificação de funcionários são riscos operacionais difíceis de serem avaliados objetivamente, havendo a necessidade de a empresa manter um registro completo para poder mensurar os riscos.
O que são riscos de crédito?
Os riscos de crédito são aqueles provenientes da inadimplência por parte de devedores ou de recebimentos com atraso. Para a empresa, esses riscos podem ocorrer se ela não tiver uma boa avaliação por parte das instituições financeiras, uma vez que os bancos costumam cobrar taxas mais altas quando os riscos são maiores.
Os riscos de crédito podem ocorrer, portanto, dos dois lados: quando a empresa procura um financiamento para qualquer investimento e recebe uma proposta de juros mais elevados, ou quando vende a prazo, através de boletos bancários,expondo-se ao risco de seus clientes não pagarem no vencimento.
Como a empresa deve fazer a mensuração dos riscos de investimentos?
A empresa deve mensurar os riscos de investimento calculando seu efeito potencial, correspondente ao grau de exposição das condições financeiras a um risco específico. Esse cálculo não é simples de ser feito, devendo considerar, inclusive, que um risco específico pode gerar um efeito em cascata.
Assim, por exemplo, quando um equipamento se quebra, o prejuízo não é apenas relacionado à sua manutenção, mas também às perdas provocadas pela interrupção na produção, o que pode gerar atraso na entrega das mercadorias que, por sua vez, irão afetar a imagem da empresa junto aos clientes.
Evidentemente, a empresa deve mensurar os riscos e averiguar a possibilidade de detectar qualquer problema com tempo suficiente para adotar medidas preventivas, corrigindo ou minimizando as possíveis perdas financeiras.
Para medir o grau de exposição aos riscos de qualquer investimento, a empresa deve fazer uma mensuração quantitativa, ou seja, analisar as consequências sobre uma determinada área e fazer a estimativa dos efeitos que poderiam ser gerados para outras áreas da empresa.
Com todas as informações detalhadas, a empresa poderá saber os riscos que são toleráveis e quais são aqueles que podem trazer perigo para a saúde financeira do empreendimento. Ao tomar as decisões sobre o investimento, o administrador deve considerar também a projeção de outros cenários, como as tendências do mercado e as variáveis econômicas e financeiras.
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